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25只股票击穿增发价底线 机构亏19亿社保受伤
作者:理财周报 提交日期:2008-2-18 10:43:00 正常| 访问量:696

 理财周报记者 黄婷/文

 根据Wind统计,2007年以来增发的股票中,有25只股票2月13日的收盘价跌落增发价之下,其中有5只是定向增发,20只属于公募增发。
 市场人士称,“破发”有可能成为介入投资的大好时机。天相投顾分析师王妍对理财周报记者表示,破发的25只股票中,大部分的基本面并没有变化,破发只是暂时行为。一些股票的破发折价幅度甚至在1%以下,由于近期市场波动较大,股价有些微下调也不奇怪。另外,在破发的股票中,有的公司已经公布了预增业绩,甚至提出了高分配的方案,这对投资者而言都是比较好的介入机会。
 206次增发,定向增发占80.58%
 2007年以来,沪深两市共有189家A股公司实施了206次增发。其中有166次是定向增发,占增发总数的80.58%,另外的40次属于公募增发。
 定向增发的限售期一般都在12个月以上。如果认购方为上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人,或通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者,或董事会拟引入的境内外战略投资者,限售期更长达36个月。而公募增发网上配售部分不存在限售期,网下配售部分的限售期也仅为3个月。
 2007年10月份,大盘一跃攀上5600点,并创下历史新高6124点。与此同时,上市公司的增发融资行为也随之增多,发行节奏也随着加快。
 在166次定向增发中,有69次是在2007年10月份之后实施的,剔除以资产认购等方式,实际上能实现募集资金的增发仅为39次,占定向增发总次数的比例为24%。
 另外,2007年10月份之后,上市公司公募增发次数增多。在2007年的40次公募增发中,有28次是在2007年10月份以后实施的,占比达70%。在这28次增发中,有12家公司2月13日的收盘价跌破增发价,占期间公开增发公司数量的42.86%。
 跌破增发价公司高达25家
 根据Wind统计数据,在25家跌破增发价的公司中,平均跌幅为10.45%。考虑除权因素收盘价低于增发价幅度最大的前五家公司分别为振华港机(600320.SH)、永新股份(002014.SZ)、普洛康裕(000739.SZ)、万通地产(600246.SH)和山河智能(002097.SZ),跌幅均超过18%。
 跌破发行价20%以上的共有3家上市公司,而跌幅在10%以上的达到了9家,另外16家的跌幅小于10%。其中跌幅最大的是振华港机,2007年10月15日的增发价格为29.08元,到2008年1月13日,该股票的价格已经跌至20.81元,跌幅高达28.44%。跌幅最小的为横店东磁(002056.SZ),跌幅为0.11%。
 跌破增发价的5家定向增发上市公司分别为万通地产(600246.SH)、天音控股(000829.SZ)、中航地产(000043.SZ)、苏州高新(600736.SH)和海泰发展(600082.SH)。平均跌幅达到10.85%,其中万通地产跌幅高达19.33%。
 而跌破增发价的20家公募增发的上市公司平均跌幅则达到13.89%,其中有6只股票的跌幅达到10%以上。
 机构“破发”浮亏损18.73亿元
 跌破增发价的情况给参与认购的中小投资者和机构投资者造成了一定的账面损失,如果大盘继续向下调整,还会有大量的公司股价跌破增发价,机构投资者的账面亏损也将随之扩大,将直接导致上市公司今后的增发融资面临严峻考验。
 跌破增发价的20家公募增发上市公司中,面向基金等机构投资者的网下配售部分共计204.39亿元。假设基金等机构投资者配售的股票中部分冻结期已过而没有套现,那么,以2月13日的收盘价计算,形成浮动亏损为13.5亿元。
 导致机构配售浮亏额度最大的前五家上市公司为中信证券、金融街、振华港机、万科A、双良股份,浮亏均在5000万元以上。其中,中信证券造成机构浮亏4.2亿元。
 跌破增发价的5家定向增发上市公司中面向基金等机构投资者发行的部分共计42.6亿元,均处于限售期而无法套现,形成浮动亏损为5.23亿元。
 社保基金受损最严重
 在这次“破发”事件中,获配的机构投资者在单只股票上的亏损巨大。“破发”的25只股票让获配的机构投资者蒙受了巨大的亏损。全国社保基金(包括社保104等多只社保基金)是此次“破发”的最大损失者。
 全国社保基金一共参与了12只“破发”股票的增发,包括宝钛股份(600456.SH)、航天晨光(600501.SH)、金发科技(600143.SH)、金融街(000402.SZ)、名流置业(000667.SZ)、山河智能(002097.SZ)、双良股份(600481.SH)、腾达建设(600512.SH)、万科A(000002.SZ)、云铝股份(000807.SZ)、振华港机(600320.SH)和中信证券(600030.SH)。根据Wind数据,如果全国社保基金持有这些股票到2月13日,那么,在这12只股票上的亏损高达1.11亿元,位居首位。
 部分因“破发”受损严重的股票不乏金融街和万科这类的蓝筹股。2007年1月19日公募增发的金融街(000402.SZ)受到机构投资者的热捧,中国人寿资产管理有限公司、华安基金管理有限公司和易方达基金管理有限公司分别获配1500万股、1000万股和900万股。截至2008年2月13日,金融街已经下跌了6.92%,这三家机构投资者在该股的亏损分别高达2865万、1910万和1719万。
 泰康人寿保险股份有限公司旗下的四个账户,在万科A(000002.SZ)的增发中总共获配5885929股,截至2月13日,万科A的折价幅度为-13.45%,以此计算,泰康人寿在万科A股的增发中总共亏损高达2495.63万。
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#日志日期:2008-2-18 星期一(Monday) 晴 送小红花 推荐指数:复制链接 举报


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